Trader renommé, au parcours éclectique, il a travaillé dans de grandes institutions bancaires chinoises avant de s'intéresser au Bitcoin et à la cryptomonnaie. Sa chaîne Youtube compte une dizaine de milliers de membres.
Rencontre avec Benjamin Sultan qui nous a accordé un peu de son temps pour répondre à nos questions.
Bonjour Benjamin, Quelle est ta formation de trader et où as-tu fais tes armes ?
Bonjour, J’ai découvert les marchés financiers à l’âge de 15 ans, et me suis très vite fortement intéressé à leur fonctionnement.
Ce n’était pas tant les éventuels gains financiers qui m’attiraient principalement dans ce milieu, mais l’aspect compétitif entre traders et le fait que chaque journée soit différente et imprévisible. Le côté pluridisciplinaire du trading m’a aussi plu dès le début.
J’ai par la suite étudié 4 ans dans une université chinoise spécialisée en économie et finance, avant d’être recruté en tant que Junior Trader dans une firme opérant sur le marché des devises.
J’ai par la suite évolué sur le Currency Desk d’un grand fonds spéculatif à Shenzhen pendant presque 4 ans, où je tradais une partie des capitaux propres de la société sur le Forex Spot et Futures.
Qu'est-ce que tu aime dans le trading de crypto monnaies ?
Ce que je trouve très intéressant sur le marché des crypto-actifs, c’est que les phénomènes classiques de psychologie de marché sont très présents. Attention, cela ne veut pas dire que c’est un marché plus facile à trader qu’un autre. On retrouve ces phénomènes aussi sur d’autres marchés, mais la forte volatilité sur le marché des crypto-actifs semble davantage amplifier les émotions des participants.
Ce qui me plaît beaucoup aussi sur ce marché, c’est que les tendances semblent se mettre en place (et se renverser) plus rapidement que sur des marchés traditionnels. Cela permet notamment aux crypto-actifs de passer à travers différents cycles, bien plus rapidement qu’un actif plus classique (matière première, action, devise, etc).
Selon toi, quels sont les plus et les moins du trading de cryptomonnaies et quelle est ta méthode (plutôt safe ou risquée, diversifiée ou all-in) ?
Beaucoup pensent que parce que les mouvements en % des crypto-actifs sont nettement plus forts que les mouvements des actions, par exemple, on peut gagner nettement plus en tradant sur ce marché que l’autre.
C’est en réalité faux, puisqu’une plus grande volatilité implique donc de devoir laisser davantage de marge à un trade avant qu’il soit invalidé, tout en maintenant un risque stable à travers chaque trade.
Les + : Le marché passe beaucoup de temps en tendance, ce qui donne beaucoup d’opportunités de surfer de tels mouvements. La possibilité de trader des crypto-actifs contre d’autre (exemple avec la paire BNB/ETH), permet aussi à celles et ceux le souhaitant, de valoriser leur portefeuille par rapport à un actif en particulier.
Les - : La forte corrélation positive entre les crypto-actifs (notamment ceux côtés en monnaie souveraine ou stablecoin) peut être assez contraignante. Si l’on repère une configuration technique intéressante sur un actif, mais que le marché prend une direction contraire à notre scénario, il est quasi-certain que la configuration technique de notre actif sera elle-même invalidée. Tout le marché bouge vraiment dans la même direction, il y a donc peu d’intérêts selon moi à trader de manière discrétionnaire sur un grand nombre de paires.
J’ai une approche plutôt prudente en trading, et ne cherche pas à générer des performances en mettant plein la vue, mais n’étant pas soutenables dans la durée. Je mise sur la régularité, tout en générant un rendement nettement supérieur à ce que l’on peut trouver sur des placements traditionnels.
j’utilise différentes stratégies à thématiques diversifiées (une dizaine environ), à la fois algorithmiques et discrétionnaires.
Pour cela, j’utilise différentes stratégies à thématiques diversifiées (une dizaine environ), à la fois algorithmiques et discrétionnaires. En parallèle, j’envisage très bientôt de commencer à travailler sur des stratégies basées sur du Machine Learning.
Comment vois-tu l'avenir des crypto monnaies ?
Je vois vraiment les crypto-actifs comme une classe d’actifs à part entière, qui sera de plus en plus prise au sérieux par les institutions et gouvernements au fil des ans. Les marchés devraient gagner en liquidités, ce qui rendra le trading d’autant plus intéressant. En termes de technologie, les cryptos seront-elles réellement utilisées dans notre vie de tous les jours ? Cela reste encore à voir, mais c’est prometteur.
Comment as-tu connu Kryll ?
Principalement via des canaux de discussions durant la phase de l’ICO. J’ai par la suite décidé de jeter un oeil afin voir de quoi il s’agit exactement, et des liens se sont créés avec l’équipe que j’ai eu le plaisir de rencontrer en automne 2019.
Qu'est-ce qui te plaît dans la plateforme ?
Je trouve l’outil de créations de stratégies vraiment très bien fait et intuitif. Il donne la possibilité à des personnes ne connaissant pas de langage informatique pour coder une stratégie, de la créer à partir de blocs visuels. Ce système est assez unique et me plaît beaucoup. Les blocs mis à disposition sont nombreux, et permettent vraiment de créer des stratégies algorithmiques à forte valeur ajoutée, dès lors que l’on sait ce qu’on veut faire et que l’on crée des flux logiques et efficaces pour capturer des mouvements de prix.
La librairie et l’historique des prix sur différentes paires, permettant de réaliser des backtests fiables, est un autre point fort de la plateforme.
Quel serait ton conseil à un trader débutant sur kryll ?
Avant même de vouloir s’aventurer sur les blocs et bâtir une stratégie, il est impératif de connaître différents principes d’une stratégie et se poser les bonnes questions : Qu’est-ce que je veux que ma stratégie fasse (suivi de tendance, achats/ventes sur des pics ou creux, capture de ranges, etc) ? Comment vais-je gérer le risque ? Comment déterminer mes points d’entrée et de sortie ? Comment gérer le capital durant/après chaque trade ? Quel environnement ne sera pas favorable à ma stratégie ?
Comme vous le remarquez, cela nécessite d’avoir un minimum de connaissances en termes de spéculation ou investissement sur les marchés de capitaux. Votre stratégie sera bien meilleure si elle se base sur des principes que vous comprenez.
Développez donc vos connaissances et compétences sur les marchés en eux mêmes, en premier lieu.
As-tu une ou plusieurs stratégies à proposer aux utilisateurs de Kryll, si oui que font-elles ?
Nous proposons en effet une de nos stratégies quantitatives et algorithmiques : Goblin Swing. (NDLR: que vous pouvez à cet URL sur la MarketPlace)
Il s’agit d’une stratégie dont le but est de surfer des mouvements de prix à fort potentiel haussier, tout en minimisant le risque sur le capital en cas d'invalidation. Cela permet notamment de surperformer un actif à travers plusieurs cycles de marché, en prenant nettement moins de risque.
Elle est dérivée d'une stratégie de swing trading utilisée dans un fonds spéculatif chinois sur le marché du forex et des matières premières (où j’ai travaillé par le passé). Elle a été ajustée par mes soins pour le marché des crypto-actifs.
Je dispose aussi de la version Short (pari à la baisse) de cette stratégie, mais qui n’est malheureusement pas encore compatible avec Kryll.
Prochainement, je prévois d’implémenter sur Kryll la stratégie Ninja Intraday : une version plus rapide et sensible de Goblin Swing, permettant de capturer des mouvements de prix de plus courte durée.
Ces deux stratégies se complètent très bien, et à elles deux, permettent de surfer des mouvements de prix sur différentes échelles, tout en gérant très sainement le risque d’invalidation.
Merci à toute l’équipe de Kryll pour leur sérieux et leur bienveillance.
Amitiés,
Benjamin SULTAN
Responsable Trading chez CryptElite
Merci Benjamin Sultan pour cette interview et belle continuation
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